Ce platforme oferă acces la RWA pentru investitori individuali?

Investițiile tradiționale și-au găsit de-a lungul timpului noi forme de expresie odată cu apariția tehnologiilor blockchain și a conceptului de tokenizare. Una dintre cele mai promițătoare direcții este tokenizarea activelor din lumea reală, cunoscute sub denumirea de Real World Assets sau RWA.

Acestea includ o gamă largă de active fizice și financiare, precum imobiliare, împrumuturi garantate, obligațiuni, acțiuni private, metale prețioase sau chiar artă, care sunt digitalizate prin intermediul tehnologiei blockchain pentru a putea fi tranzacționate, fără a mai depinde de intermediari clasici sau de infrastructura financiară tradițională.

Pentru investitorii individuali, accesul la aceste active a fost până recent limitat de bariere semnificative, precum capitalul minim cerut, lipsa de transparență sau accesul restricționat la piețe.

Tehnologia blockchain a schimbat aceste dinamici, permițând investitorilor de retail să participe la piețe anterior inaccesibile. Tokenizarea face posibilă divizarea activelor valoroase în unități mici, tranzacționabile, facilitând astfel participarea unui public larg.

RWA în DeFi: o punte între finanțele clasice și cele descentralizate

Integrarea RWA în ecosistemul DeFi (Decentralized Finance) nu este doar o inovație tehnologică, ci și o transformare structurală a modului în care se face finanțare și investiție.

Prin intermediul contractelor inteligente, activele tokenizate pot fi folosite ca garanții pentru împrumuturi, pot genera randamente sau pot fi tranzacționate pe platforme descentralizate. Astfel, investitorii individuali pot accesa instrumente sofisticate într-un mod direct, transparent și cu costuri reduse.

Unul dintre cele mai fascinante aspecte ale acestei evoluții este utilizarea RWA în smart contracts, care permite programarea interacțiunii cu activele din lumea reală în moduri imposibile în sistemele financiare tradiționale.

Acest lucru deschide calea spre inovații precum creditarea automatizată, piețe secundare dinamice și mecanisme de guvernanță bazate pe active reale.

Platforme care facilitează accesul investitorilor individuali la RWA

Peisajul platformelor care oferă acces la RWA este în continuă expansiune, cu numeroase inițiative care împing limitele accesibilității și securității. Unele dintre cele mai relevante platforme pentru investitorii individuali sunt:

1. Centrifuge

Centrifuge este o platformă DeFi axată pe tokenizarea activelor reale precum facturi, creanțe comerciale sau contracte de închiriere. Scopul este să conecteze aceste active la surse de lichiditate din ecosistemul DeFi, prin emiterea de tokenuri NFT și transformarea lor în tokenuri fungibile utilizabile ca garanții.

Utilizatorii pot investi prin participarea la „Tinlake pools”, care sunt fonduri dedicate unui anumit tip de active. Astfel, investitorii de retail pot obține expunere la un portofoliu diversificat de RWA, cu riscuri gestionate algoritmic.

2. Maple Finance

Maple Finance se concentrează pe creditare instituțională, dar oferă acces și investitorilor individuali prin intermediul fondurilor deschise. Protocolul permite investirea în fonduri care oferă împrumuturi garantate unor companii evaluate riguros.

Datorită tokenizării capitalului investit, utilizatorii pot accesa aceste fonduri cu sume relativ mici și pot beneficia de randamente mai stabile decât cele din alte protocoale DeFi axate exclusiv pe criptomonede volatile.

3. Goldfinch

Goldfinch extinde ideea de creditare RWA către piețe emergente, unde instituțiile financiare locale pot accesa capital global prin intermediul blockchainului.

Platforma funcționează pe baza unei separări între investitorii „backers”, care analizează și susțin proiectele, și investitorii „liquidity providers”, care pot furniza capital încă de la niveluri accesibile pentru retail. Astfel, accesul devine posibil chiar și fără o expertiză financiară profundă.

4. RealT

RealT este o platformă orientată spre investiții imobiliare, unde investitorii pot cumpăra fracțiuni tokenizate din proprietăți fizice localizate preponderent în Statele Unite. Fiecare proprietate este structurată ca o companie LLC, iar tokenul reprezintă o parte din acea companie.

Proprietarii de tokenuri primesc plăți regulate din chirii, în funcție de proporția deținută. RealT oferă o modalitate accesibilă și transparentă de a investi în real estate, cu sume începând de la câteva zeci de dolari.

5. Ondo Finance

Ondo Finance creează produse financiare structurate în jurul RWA, cu accent pe lichiditate și siguranță. Unul dintre produsele sale centrale este „tokenized treasuries”, adică obligațiuni de stat americane tokenizate, care pot fi cumpărate de investitori individuali prin intermediul protocoalelor DeFi compatibile.

Aceste instrumente oferă acces la active considerate de risc scăzut, fără a apela la brokeri financiari tradiționali.

6. Tangible

Tangible permite investiții în bunuri fizice tokenizate, precum vinuri rare, ceasuri de lux sau artă. Aceste active sunt, de regulă, inaccesibile investitorilor de retail din cauza costurilor ridicate și a problemelor de depozitare sau de verificare a autenticității.

Platforma rezolvă aceste bariere prin stocarea securizată a bunurilor și emiterea de tokenuri ce reprezintă proprietatea fracționată asupra lor. Investitorii pot vinde aceste tokenuri pe piețe secundare sau le pot folosi ca garanții pentru creditare.

Considerații privind riscurile și reglementarea

Deși accesul la RWA este tot mai facil pentru investitorii individuali, nu trebuie ignorate riscurile asociate. Tokenizarea nu elimină riscurile fundamentale ale activelor subiacente. De exemplu, o proprietate imobiliară poate scădea în valoare, o factură poate deveni neplătită, iar un împrumut poate intra în default. În plus, riscurile specifice blockchainului, precum vulnerabilitățile contractelor inteligente, pot afecta grav siguranța investițiilor.

Reglementarea este un alt aspect esențial. Multe dintre aceste platforme operează într-un spațiu legal gri, unde reglementările variază de la o jurisdicție la alta. Unii emitenți de tokenuri RWA obțin licențe de la autorități financiare sau colaborează cu entități reglementate, în timp ce alții evită această abordare pentru a păstra caracterul descentralizat al platformei. Investitorii trebuie să se informeze în detaliu asupra statutului legal și a modului de protecție a drepturilor lor.

Democratizarea investițiilor prin RWA

Accesul la active din lumea reală, prin intermediul tehnologiei blockchain, promite o democratizare profundă a investițiilor. Platformele descrise mai sus arată că este posibil ca investitorii individuali să aibă acces la oportunități care erau cândva rezervate instituțiilor sau investitorilor sofisticați.

Cu toate acestea, succesul pe termen lung și siguranța acestei noi paradigme vor depinde de evoluția reglementărilor, de transparența oferită de platforme și de educația financiară a utilizatorilor.